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國債期貨交易風險管理(編輯修改稿)

2026-02-10 20:37 本頁面

　

【文章內容簡介】那么選擇放入期貨賬戶的保證金比例為 4%+%=%，按照當前 TF1312合約的價格，需要往期貨賬戶中放入的資金為： 100*940000*%=5113600元 =。剩余的，以獲取利息收入。 33 三、市場風險管理經驗的資金管理原則：儲備金模式投資額應限制在全部資本的 1/3至 1/2之內為宜。這就是說，交易者投入市場的資金不宜超過總資本的一半。剩下的一半做備用，以應付虧損或者臨時性的支出。 34 三、市場風險管理經驗的資金管理原則：等份金額模式根據資金量的不同，投資者單個品種的最大交易資金應控制在總資本的一定比例之內，比如 10%20%，防止將風險過度集中在一個市場上。而且在具體操作上，可以將預備投入的資金分成幾等份，分批進場。 35 三、市場風險管理經驗的資金管理原則：風險百分比模式在單個市場中的最大總虧損金額宜限制在總資本的一定比例之內，比如 5%。這一比例通常可根據交易者在交易失敗的情況下，愿意承受的最大虧損來定。 36 三、市場風險管理經驗的資金管理原則：分散投資縱向投資分散化是指選擇少數幾個熟悉的品種分散資金投入，使得在任何一個市場群類上所投入的保證金總額，限制在總資本的一定比例之內，比如 20%30%，防止在某一群類市場中陷入過多的本金。此外還有多空分散（都能賺錢），不同投資理念和風格（長短線，投機、套利）的分散， “ 不留隔夜倉 ” 等。 37 三、市場風險管理投資者需要考慮在一個合適的風險收益比前提下，設定一個合理的止損點。：技術面止損，基本面止損，資金百分比止損，價格波動率止損，時間止損。，為 1比 3。在考慮一筆交易時，其獲利的潛力至少必須 3倍于可能的虧損，我們才能夠付諸實施。投資格言：不怕錯，就怕拖。 38 三、市場風險管理技術分析方法通過技術分析的方法來確定止損和止盈。如支撐， K線形態、均線、布林帶等等 39 市場風險管理 11月 6日跌破支撐，新的跌勢形成國債期貨 1312合約走勢圖 40 三、市場風險管理 — 回購利率風險管理回購利率對國債期貨價格的影響不是很大，但是由于短期資金非常短缺，發生流動性危機時就會導致回購利率大幅飆升，從而對國債期貨價格造成比較大的影響。 0 0 01( )*{( )*[1 *( )] * *( )}t t repoF P I R tt Yr ttCF? ? ? ? ? ?41 三、市場風險管理 — 回購利率風險管理 6月中下旬由于銀行出現流動性危機，隔夜回購利率大幅飆漲至 %。 42 三、市場風險管理 — 回購利率風險管理套保過程中如何管理回購利率風險：根據回購利率與國債到期收益率的關系調整國債期貨頭寸運用貨幣市場工具對沖回購利率風險（利率遠期、利率掉期，購買貨幣型理財產品） 43 三、市場風險管理 — 回購利率 r *1( ) * * *ttr e p o r e p otr e p od F d F drd R d r d RdrPDC F d R??國債期貨價格與回購利率的關系： 44 三、市場風險管理 — 回購利率 r 回購利率與國債到期收益率的關系： 45 三、市場風險管理 — 回購利率 r 回購利率與國債到期收益率的關系： 46 三、市場風險管理 — 回購利率風險管理由于回購利率與國債的到期收益率之間成弱正向關系，因此用 CTD券的 DVO1去衡量國債期貨的 DVO1偏小，因此可以適當降低國債期貨的頭寸來規避回購利率的風險。 47 四、其他風險管理合約風險： ? 持倉限制； ? 必須按照要求和時間進行交割； ? 違反規定中金所的規定可能會面臨非常大力度的懲罰 . 48 規避合約風險中金所規避，交割方面如果

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