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期貨交易制度與期貨交易流程講義(文件)

2026-01-18 17:39 上一頁面

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【正文】對所有有效的買入申報按申報價由高到低的順序排列，申報價相同的按照進入系統(tǒng)的時間先后排列；所有有效的賣出申報按申報價由低到高的順序排列，申報價相同的按照進入系統(tǒng)的時間先后排列。《期貨交易管理條例》中規(guī)定，期貨交易所可以實行會員分級結(jié)算制度。（ 2）會員每天應(yīng)及時獲取交易所提供的結(jié)算數(shù)據(jù)，做好核對工作，并將之妥善保存。（ 6）每日結(jié)算完畢后，會員的結(jié)算準(zhǔn)備金低于最低余額時，該結(jié)算結(jié)果即視為交易所向會員發(fā)出的追加保證金通知。 53 期貨交易流程結(jié)算公式與應(yīng)用 1)結(jié)算的相關(guān)概念（ 1)平倉（ 2）當(dāng)日結(jié)算價（ 3）持倉量 2）結(jié)算公式（ 1）結(jié)算準(zhǔn)備金余額的計算公式：當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額 =上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額 +上一交易日交易保證金當(dāng)日交易保證金 +當(dāng)日盈虧 +入金出金手續(xù)費 54 期貨交易流程（ 2）當(dāng)日盈虧的計算公式：當(dāng)日盈虧分為平倉盈虧和持倉盈虧。平倉盈虧又分為平歷史倉盈虧和平當(dāng)日倉盈虧。 58 期貨交易流程期轉(zhuǎn)現(xiàn) 1）期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的定義是指持有方向相反的同一品種同一交割月份合約的會員協(xié)商一致并向交易所提出申請，獲得交易所批準(zhǔn)后，分別將各自持有的合約按雙方商定的期貨價格由交易所代為平倉，同時，按雙方協(xié)議價格與期貨合約標(biāo)的物數(shù)量相當(dāng)、品種相同、方向相同的倉單進行交換的行為。 4）流程： 61 期轉(zhuǎn)現(xiàn)流程示意圖 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 期轉(zhuǎn)現(xiàn)流程圖。（ 2）買賣雙方為現(xiàn)貨市場的貿(mào)易伙伴，有遠期交易意向，并希望遠期交貨價格穩(wěn)定。 56 期貨交易流程（ 3）當(dāng)日交易保證金計算公式：當(dāng)日交易保證金 =當(dāng)日結(jié)算價當(dāng)日交易結(jié)束后的持倉總量交易保證金比例 57 期貨交易流程實物交割方式與交割結(jié)算價的確定 1）實物交割方式是指期貨合約到期時，根據(jù)交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了結(jié)未平倉合約的過程。持倉盈虧也分歷史持倉盈虧和當(dāng)日開倉盈虧。期貨公司向客戶收取的交易保證金不得低于交易所向會員收取的交易保證金。（ 4）交易所在交易結(jié)算完成后，將會員資金的劃轉(zhuǎn)數(shù)據(jù)傳遞給有關(guān)結(jié)算銀行。 49 期貨交易流程中國金融期貨交易所實行會員分級結(jié)算制度，交易所對結(jié)算會員結(jié)算，結(jié)算會員對其受托的客戶、交易會員結(jié)算，交易會員對其受托的客戶結(jié)算。開盤集合競價中的未成交申報單自動參與開市后競價交易。集合競價采用最大成交量原則，即以此價格成交能夠得到最大成交量。當(dāng)買入價大于等于賣出價則自動撮合成交，撮合成交價等于買入價（ bp)、賣出價（ sp）、和前一成交價（ cp）三者中居中的一個價格。歐美期貨市場較為流行（ 2）一節(jié)一價是指把每個交易日分為若干節(jié)，每節(jié)只有一個價格的叫價方式。大連商品交易所采用的指令有限價指令、市價指令、止損指令、停止限價指令和交易所規(guī)定的其他交易指令。目前，我國期貨交易所的指令均為當(dāng)日有效。它包括跨商品套利指令、跨期套利指令和跨市場套利指令等。（ 7）雙向指令。此種指令可以起到平均買價或賣價的作用，適合穩(wěn)健型投資者使用。是指當(dāng)市場價格達到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)橄迌r指令予以執(zhí)行的一種指令。 38 期貨交易流程（ 3）止損指令。特點是成交速度快，一旦指令下達后不可更改或撤銷（ 2）限價指令。 35 期貨交易制度 3）《期貨交易所管理辦法》規(guī)定，期貨交易所應(yīng)當(dāng)以適當(dāng)方式發(fā)布下列信息（ 1）即時行情（ 2）持倉量、成交量排名情況（ 3）期貨交易所交易規(guī)則及其實施細則規(guī)定的其他信息 36 期貨交易流程開戶 1）開立賬戶實質(zhì)上是確立投資者（委托人）與期貨公司（代理人）之間的代理法律關(guān)系 2）一般來說，各期貨公司會員為客戶開設(shè)賬戶的程序及所需的文件細節(jié)如下 : 37 期貨交易流程下單下單常用交易指令（ 1）市價指令。 33 期貨交易制度期貨交易風(fēng)險警示制度《期貨交易所管理辦法》規(guī)定，期貨交易所實行風(fēng)險警示制度。期貨交易所調(diào)整基

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