(最新)鉛期貨--上海期貨交易所風險控制管理辦法(文件)

　

【正文】 剩余申報平倉數量 2 盈利 4%以下的 投機頭寸數量 盈利 4%以下的 投機 客戶 分配完畢 6 盈利 4%以下的 投機頭寸數量 剩余申報平倉數量 2 盈利 4%以下的 投機頭寸數量 盈利 4%以下的 投機頭寸數量 剩余申報平倉數量 2 剩余申報平倉 客戶 有剩余再按步驟7,8 分配 7 盈利 8%以上的 保值頭寸數量≥剩余申報平倉數量 3 剩余申報平倉數量 3 剩余申報平倉數量 3 盈利 8%以上的 保值頭寸數量 盈利 8%以上的保值 客戶 分配完畢 8 盈利 8%以上的 保值頭寸數量 剩余申報平倉數量 3 盈利 8%以上的 保值頭寸數量 盈利 8%以上的 保值頭寸數量 剩余申報平倉數量 3 剩余申報平倉 客戶 有剩余不再分配 注： 1．剩余申報平倉數量 1=申報平倉數量 — 盈利 8%以上的 投機頭寸數量 ； 2．剩余申報平倉數量 2=剩余申報平倉數量 1— 盈利 4%以上的 投機頭寸數量 ； 3．剩余申報平倉數量 3=剩余申報平倉數量 2— 盈利 4%以下的 投機頭寸數量 ； 4．投機頭寸數量和保值頭寸數量是指在平倉范圍內盈利客戶的持倉數量。 第四十八條 本辦法解釋權屬于上海期貨交易所。 （二）期貨價格和現貨價格出現較大差距 。 （五）經查實參與分倉 或者 操縱市場的 。 第四十五條 發生下列情形之一的，交易所可以在指定的有關媒體上對有關會員和 客戶 進行公開譴責 : （一）不按交易所要求報告情況 或者 談話的 。 （四）談話對象應 當 如實陳述、不得故意隱瞞事實 。 交易所實施談話提醒應當遵守下列要求 : （一）交易所發出書面通知，約見指定的會員高 管人員或客戶 談話。 （五）會員或 客戶 涉嫌違規、違約 。 第四十三條 出現下列情形之一的，交易所可以約見指定的會員高管人員或 客戶 談話提醒風險，或要求會員或 客戶 報告情況 : （一）期貨價格出現異常 。 因強行平倉發生的虧損由直接責任人承擔。 第四十條 由于價格漲跌停板限制或其他市場原因，有關 26 持倉的強行平倉只能延時完成的，而因此發生的虧損，仍由直接責任人承擔 。 強行平倉結果隨當日成交記錄發送，有關會員可以通過會員服務系統獲得。 開市后，有關會員 應當 首先自行平倉，直至達到平倉要求。 第三十六條 強行平倉的執行 （一）通知。 但 鉛 、燃料油 期貨合約超倉相關要求本部分另有規定的，從其規定。 屬第三十四條第（二）項的強行平倉 : 若系一個會員超倉，其需強行平倉頭寸由交易所按會員超倉數量與會員投機持倉數量的比例確定有關 客戶 的平倉數量 。 24 （二）由交易所執行的強行平倉頭寸的確定 屬第三十四條第（一）項的強行平倉 : 其需要強行平倉的頭寸由交易所按先投機、后套期保值的原則 。若時限內會員未執行完畢，則由交易所強制執行。 （三）相關品種持倉沒有在規定時間內按要求調整為相應整倍數的； （ 四 ）因違規受到交易所強行平倉處罰的 。 23 第六章 強行平倉制度 第三十三條 為控制市場風險，交易所實行強行平倉制度。 第三十條 期貨公司會員 應 當 對達到交易所報告界限的 客戶 所提供 的有關材料進行初審，然后轉交交易所。 第二十九條 達到交易所報告界限的 客戶 應 當 提供下列材料 : （一）填寫完整的《 客戶 大戶報告表》，內容包括會員名稱、會員號、 客戶 名稱和編碼、合約代碼、現有持倉、持倉性質、持倉保證金、可動用資金、持倉意向、預報交割數量、申請交割數量等 。 （四）交易所要求提供的其他材料。如需再次報告或補充報告，交易所將通知有關會員。 第五章 大戶報告制度 第二十五條 交易所實行大戶報告制度。 對超過持倉限額的會員或客戶，交易所可以按有關規定執行強行平倉。 該持倉限額適用于其當年 3月 21日起至次年 3月 20日止期間（含起、止日）的各品種期貨合約的交易。業務系數 的最大值不得超過 1（ 見表 二十 ）。 持倉限額 =基數（ 1+信用系數 +業務系數） 基數 : 是 期貨公司會員 持倉限額的最低水平，由交易所規定（見第十八條 表十 七 、表十 八、表十九 ）。 第十八條 期貨公司會員 、 非 期貨公司會員 和 客戶 的各品種期貨合約在不同時期的 限倉比例和持倉限額具體規定如下： 表十 七 銅、鋁、 鋅 、 螺紋鋼、線材、 黃金 、天然橡膠期貨合約在不同時期的 18 限倉比例和持倉限額規定 （單位：手） 合約掛牌至交割月前第二月的 最后一個交易日 交割月前第一月 交割月份 某一 期貨合約 持倉量 限倉比例（ ?） 期貨公司會員 非 期貨公司 會員 客戶 期貨公司 會員 非 期貨公司 會員 客戶 期貨公司會員 非 期貨公司 會員 客戶 銅 ≥ 12萬手 15 10 5 8000 1200 800 3000 500 300 鋁 ≥ 12萬手 15 10 5 10000 1500 1000 3000 500 300 鋅 ≥ 12萬手 15 10 5 8000 1200 800 3000 500 300 螺紋鋼 ≥ 75萬手 15 10 5 30000 9000 3000 6000 1800 600 線材 ≥ 45萬手 15 10 5 18000 6000 1800 3600 1200 360 黃金 ≥ 8 萬手 15 10 5 900 300 90 300 90 30 天然 橡膠 ≥ 10萬手 15 10 5 5000 1500 300 1500 250 100 注： 表中某一期貨合約持倉量為雙向計算， 期貨公司會員 、 非 期貨公司會員 、客戶 的持倉限額為單向計算； 期貨公司會員 的持倉限額為基數。進入交割月后，螺紋鋼、線材合約投機持倉應當是 30手的整倍數，新開、平倉也應當是 30手的整倍數。 第十七條 同一 客戶 在不同 期貨公司會員 處開有多個交易編碼，各交易編碼上所有持倉頭寸的合計數，不得超出一個 客戶 的限倉數額。 第十六條 限倉實行以下基本制度 : （一）根據不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種每一月份合約的限倉數額 。 因采取措施二平倉造成的經濟損失由會員及其 客戶 承擔。再把剩余的申報平倉數量按上述的分配方法向盈利 4%以上的 16 投機頭寸分配；若還有剩余 ， 則再向盈利 4%以下的投機頭寸分配；若還有剩余 ， 則再向盈利 8%以上的保值頭寸分配。 平倉數量的分配方法及步驟 （ 見附件 ） （ 1） 銅、鋁、 鋅 、 鉛、 螺紋鋼、線材、 黃金品種平倉數量的分配方法及步驟 若盈利 6%以上的投機頭寸數量大于或等于申報平倉數量 ， 則根據申報 平倉數量與盈利 6%以上的投機頭寸數量的比例 ， 將申報平倉數量向盈利 6%以上的投機 客戶 分配實際平倉數量 ； 若盈利 6%以上的投機頭寸數量小于申報平倉數量 ， 則根據盈利 6%以上的投機頭寸數量與申報平倉數量的比例 ， 將盈利 6%以上投機頭寸數量向申報平倉 客戶 分配實際平倉數量。 14 （三）持倉盈利 客戶 平倉范圍的確定 根據上述方法計算的 客戶 單位凈持倉盈利的投機頭寸以及 客戶 單位凈持倉盈利大于或等于 D3 交易日結算價 6%（天然橡膠、 燃料油為 8%） 的保值頭寸都列入平倉范圍。具體操作方法如下 ： （一）申報平倉數量的確定 在 D3 交易日收市后 ， 已在計算機系統中以漲跌停板價申報無法成交的，且 客戶 該合約的單位凈持倉虧損大于或等于D3 交易日結 算價 6%（天然橡膠、 燃料油為 8%）的所有申報平倉數量的總和為平倉數量。在交易所宣布調整保證金水平之后，保證金不足者 應當 在 D5 交易日開市前追加到位。 若 D3 交易日出現反方向單邊市 ， 則視作新一輪單邊市開 12 始，該日即視為 D1 交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照本辦法第十二條規定執行。 若 D2 交易日出現反方向單邊市 ， 則視作新一輪單邊市開始，該日即視為 D1 交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照本辦法第十二條規定執行。 在出現單邊市之后的下一個交易日出現反方向的漲（跌）停板單邊無連續報價情況，則稱為反方 向單邊市。 對同時適用本辦法規定的兩種或兩種以上漲跌停板的，其漲跌停板按照規定漲跌停板中的最高值確 定。 （二）遇國家法定長假時 。 N 的計算公式 : 0 100%0PPtN P??? t = 3,4,5 P0 為 D1 交易日前一交易日結算價 Pt 為 t交易日結算價， t= 3， 4， 5 P3 為 D3 交易日結算價 P4 為 D4 交易日結算價 P5 為 D5交易日結算價 交易所采取本條規定措施的， 應當 事先報告中國證監會。 或連續五個交易日 (即 D D D D D5交易日）的累計漲跌幅（ N）達到 %時，交易所可以根據市場情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金，限制部分會員或全部會員出金，暫停部分會員或全部會員開新倉 ，調整漲跌停板幅度，限期平倉，強行平倉等措施中的一種或多種措施，但調整后的漲跌停板幅度不超過 20%。 或連續五個交易日（即 D D D D D5 交合約新上市 掛牌當月 8 易日）的累計漲跌幅（ N）達到 %時，交易所可以根據市場情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金，限制部分會員或全部會員出金，暫停部分會員或全部會員開新倉，調 整漲跌停板幅度，限期平倉，強行平倉等措施中的一種或多種措施，但調整后的漲跌停板幅度不超過 20%。示意圖如下 : ………… 交割月前 第三月 交割月前 第二月 交割月前 第一月 交割月份 本辦法有關條款時間段的劃分方法參照本款執行。 （二）交易所根據期貨合約上市運行的不同階段（臨近交割期）調整交易保證金的方法。 表 六 天然橡膠期貨合約持倉量變化時的交易保證金收取標準 從合約新上 市掛牌之日起， 當持倉總量（ X）達到下列標準時 天然橡膠交易保證金比例 X≤ 12 萬 5% 12 萬＜ X≤ 16 萬 7% 16 萬＜ X≤ 20 萬 9% X＞ 20 萬 11% 注： X 表示某一月份合約的雙邊持倉總量，單位：手。 表二 鉛期貨合約持倉量變化時的交易保證金收取標準 從進入交割月前第三月的第一個交易日起，當持倉總量（ X）達到下列標準時 鉛交易保證金比例 X≤ 3 萬 8% 3 萬＜ X≤ 4 萬 10% X＞ 4 萬 12% 注： X 表示某一月份合約的雙邊持倉總量，單位：手。 交易所根據市場情況決定調整交易保證金的，應當公告，并報告中國證監會。 （四）連續出現漲跌停板時 。陰極銅（以下簡稱銅）、 鋁、鋅、天然橡膠期貨合約的最低交易保證金為合約價值的 5%， 鉛期貨合約的最低交易保證金為合約價值的 8%，螺紋鋼、線材期貨合約的最低交易保證金為合約價值的 7%，黃金期貨合約的最低交易保證金為合約價值的 7%，燃料油期貨合約的最低交易保證金為合約價值的 8%。 1 莀袇袆芀莆蒄罿膃節蒃肁莈薁蒂螁膁蕆蒁袃莇莃蒀羅腿艿蕿肈羂薇薈螇膈蒃薈羀羈葿薇肂芆蒞薆螂聿芁薅襖芄薀薄羆肇蒆薃聿芃莂螞螈肅羋螞袁芁膄蟻肅肄薂蝕螂荿蒈蠆裊膂莄蚈羇莇芀蚇聿膀蕿蚆蝿羃蒅螆袁腿莁螅羄羈芇螄蚃膇芃螃袆肀薂螂羈芅蒈螁肀肈莄螀螀芃艿袀袂肆薈衿羅節蒄 袈肇肅莀袇袆芀莆蒄罿膃節蒃肁莈薁蒂螁膁蕆蒁袃莇莃蒀羅腿艿蕿肈羂薇薈螇膈蒃薈羀羈葿薇肂芆蒞薆螂聿芁薅襖芄薀薄羆肇蒆薃聿芃莂螞螈肅羋螞袁芁膄蟻肅肄薂蝕螂荿蒈蠆裊膂莄蚈羇莇芀蚇聿膀蕿蚆蝿羃蒅螆袁腿莁螅羄羈芇螄蚃膇芃螃袆肀薂螂羈芅蒈螁肀肈莄螀螀芃艿袀袂肆薈衿 羅節蒄袈肇肅 莀袇袆芀莆蒄罿膃節蒃肁莈薁蒂螁膁蕆蒁袃莇莃蒀羅腿艿蕿肈羂薇薈螇膈蒃薈羀羈葿薇肂芆蒞薆螂聿芁薅襖芄薀薄羆肇蒆薃聿芃莂螞螈肅羋螞袁芁膄蟻肅肄薂蝕螂荿蒈蠆裊膂莄蚈羇莇芀蚇聿膀蕿蚆蝿羃蒅螆袁腿莁螅羄羈芇螄蚃膇芃螃袆肀薂螂羈芅蒈螁肀肈莄螀螀芃艿袀袂肆薈衿羅節蒄 袈肇肅莀袇袆芀莆蒄罿膃節蒃肁莈薁蒂螁膁蕆蒁袃莇莃蒀羅腿艿蕿肈羂薇薈螇膈蒃薈羀羈葿薇肂芆蒞薆螂聿芁薅襖芄薀薄羆肇蒆薃聿芃莂螞螈肅羋螞袁芁膄蟻肅肄薂蝕螂荿蒈蠆裊膂莄蚈羇莇芀蚇聿膀蕿蚆蝿羃蒅螆袁腿莁螅羄羈芇螄蚃膇芃螃袆肀薂螂羈芅蒈螁肀肈莄螀螀芃艿袀袂肆薈衿 羅節蒄袈肇肅 莀袇袆芀莆蒄罿膃節蒃肁莈薁蒂螁膁蕆蒁袃莇莃蒀羅腿艿蕿肈羂薇薈螇膈蒃薈羀羈葿薇肂芆蒞薆螂聿芁薅襖芄薀薄羆肇蒆薃聿芃莂螞螈肅羋螞袁芁膄蟻肅肄薂蝕螂荿蒈蠆裊膂莄蚈羇莇芀蚇聿膀蕿蚆蝿羃蒅螆袁腿莁螅羄羈芇螄蚃膇芃螃袆肀薂螂羈芅蒈螁肀肈莄螀螀芃艿袀袂肆薈衿羅節蒄 袈肇肅莀袇袆芀莆蒄罿膃節蒃肁莈薁蒂螁膁蕆蒁袃莇莃蒀羅腿艿蕿肈羂薇薈螇膈蒃薈羀羈葿薇肂芆蒞薆螂聿芁薅襖芄薀薄羆肇蒆薃聿芃莂螞螈肅羋螞袁芁膄蟻肅肄薂蝕螂荿蒈蠆裊膂莄蚈羇莇芀蚇聿膀蕿蚆蝿羃蒅螆袁腿莁螅羄羈芇螄蚃膇芃螃袆肀薂螂羈芅蒈螁肀肈莄螀螀芃艿袀袂肆薈衿 羅節蒄袈肇肅 莀袇袆芀莆蒄罿膃節蒃肁莈薁蒂螁膁蕆蒁袃莇莃蒀