中級微觀經(jīng)濟學(xué)-文庫吧在線文庫

　　

【正文】 （8）圖7——6 不確定條件下消費者最優(yōu)選擇 根據(jù)不確定條件下的消費者均衡分析保險公司的均衡行為。資產(chǎn)組合的方差為：將帶入上式得：資產(chǎn)組合報酬的標(biāo)準(zhǔn)差為將代入得到約束條件：模型的解用圖形表示如下。事實上，市場中同時具有很多風(fēng)險資產(chǎn)，且風(fēng)險資產(chǎn)之間是有聯(lián)系的，即風(fēng)險資產(chǎn)之間的風(fēng)險可以相互抵消或加大。風(fēng)險資產(chǎn)定價中應(yīng)當(dāng)注意哪些問題？為什么說β值對于說明單一證券的定價很重要？第八章 技術(shù)、生產(chǎn)與廠商的供給理論主要學(xué)習(xí)問題：生產(chǎn)與技術(shù) ；產(chǎn)出彈性與生產(chǎn)要素的分配；利潤最大化的選擇；生產(chǎn)成本分析；利潤函數(shù)與生產(chǎn)供給。非遞減的規(guī)模報酬。常見的幾種生產(chǎn)函數(shù)（1）固定比例的生產(chǎn)函數(shù) 其函數(shù)形式為該函數(shù)的特點是指產(chǎn)出量取決于少的那一種生產(chǎn)要素數(shù)量。其數(shù)學(xué)表達式為生產(chǎn)力彈性是指在技術(shù)與投入價格不變的條件下，所有的生產(chǎn)要素按照同一種比例變動時，產(chǎn)出的相對變動對投入要素的相對變動之比。克拉克定理的形式為：五、聯(lián)合生產(chǎn)與范圍經(jīng)濟有些生產(chǎn)過程會同時生產(chǎn)不止一種產(chǎn)品。范圍經(jīng)濟當(dāng)一個企業(yè)以同一種資源生產(chǎn)一種以上的產(chǎn)品時，由于生產(chǎn)活動維度的增加（即生產(chǎn)范圍在橫向上的擴展）所帶來的效益增進，稱為范圍經(jīng)濟當(dāng)生產(chǎn)轉(zhuǎn)換線是一條直線時，不存在范圍經(jīng)濟，只有當(dāng)生產(chǎn)轉(zhuǎn)換線嚴格凹向原點時，才存在范圍經(jīng)濟。二、短期利潤最大化的條件短期利潤最大化的條件推導(dǎo)假設(shè)廠商的生產(chǎn)函數(shù)為，第二中要素固定在某個水平上，廠商利潤最大化的模型為：求解得到短期利潤最大化的一階條件為：用幾何方法解釋利潤最大化的一階條件：當(dāng)要素2固定不變時，利潤函數(shù)是：解出得：這一方程表示等利潤線。在這種情況下，它沒有必要采取競爭性的行為。對后一個式子兩邊乘以得到：把該式子加到前一個式子中得到： 整理得到：定義，余類推，可得：這一式子表明產(chǎn)品價格的變動量與產(chǎn)量的變動量的乘積減去每一要素價格的變動量與該要素的變動量的乘積必定非負。在圖8——5中就是一條等成本線。第四節(jié)成本最小化 一、成本最小化的條件 成本最小化與利潤最大化是同一問題，但角度不同。用數(shù)學(xué)邏輯來分析這兩點。在分析產(chǎn)品價格變動，如圖B底價格對應(yīng)的要素投入少，產(chǎn)出量少，高價格對應(yīng)的可變要素投入多，產(chǎn)出多。這些成本高度可見，因此也叫顯性成本。假設(shè)是一個正值函數(shù)，且在和的非負定義域內(nèi)是一個增函數(shù)。克拉克定理即如果生產(chǎn)函數(shù)是一個一次齊次的生產(chǎn)技術(shù)，則說明總產(chǎn)出可以按照投入要素的邊際產(chǎn)品完全分配。它可以度量等產(chǎn)量線的斜率。二、生產(chǎn)函數(shù)生產(chǎn)函數(shù)的定義生產(chǎn)集的邊界就是生產(chǎn)函數(shù)，生產(chǎn)函數(shù)是給定生產(chǎn)投入品的前提下的最大可能產(chǎn)出點的集合。生產(chǎn)集是閉集。經(jīng)常以相對于整個股票市場的風(fēng)險來測度一種資產(chǎn)的風(fēng)險，常用表示，用公式表示為：現(xiàn)在來分析在整個市場中的某一個風(fēng)險資產(chǎn)的風(fēng)險價格，則其價格為：如果市場上有兩種資產(chǎn)和，其預(yù)期報酬分別為和，在市場充分競爭形成均衡后，一定有，如果市場上還有一種無風(fēng)險資產(chǎn)，則均衡時還有：整理后：該方程是資本資產(chǎn)定價模型（CPAM）的主要結(jié)論。五、風(fēng)險定價理論風(fēng)險的價格在均衡點上，無差異曲線的斜率必須等于預(yù)算線的斜率。這意味著無論發(fā)生還是不發(fā)生損失，消費者都能得到固定的收入，即消費者愿意支付的費用以獲得一個穩(wěn)定的保障。那么約束條件表明好狀態(tài)商品和壞狀態(tài)商品價格為，如果好狀態(tài)商品的價格為，壞狀態(tài)商品的價格為，此時預(yù)算約束線的圖形如下圖。比如天氣有兩種狀態(tài)（熱天、冷天），我們把熱天的冰淇淋和冷天的冰淇淋看作為兩種商品。如果消費者投保，保額為，保費率為，這是支付的保費為，那么消費者的選擇為：有的可能性得到，或者有的可能性得到。503010圖7——3 風(fēng)險中立從上面的分析可以看出，如果消費者的選擇為，其期望收益為，那么：當(dāng)時，消費者為風(fēng)險厭惡者；時，消費者為風(fēng)險喜好者時，消費者為風(fēng)險中立者三、風(fēng)險厭惡的度量現(xiàn)實生活中，大部分消費者是風(fēng)險厭惡者，因此風(fēng)險厭惡的度量在經(jīng)濟學(xué)中顯得特別重要，下面介紹幾種風(fēng)險厭惡程度的度量指標(biāo)。期望效用函數(shù)能采用相加的形式，關(guān)鍵在于消費者在不確定條件下的選擇，各種可能的結(jié)果之間存在著“獨立性”，即消費者對各種結(jié)果的消費必定是分開的，不可能同時消費。消費者面臨如此多的選擇，究竟選擇哪一個才是最好的？我們需要借助偏好和效用函數(shù)來分析消費者的選擇。假如消費者購買了5000元的保險，保險費率1%，則消費者支付50元保費，這是消費者得到的結(jié)果仍然具有不確定性，但是現(xiàn)在他可以以1%的可能性得到50 00010 00050+5000=44950元，有99%的可能得到50 00050=49950元。復(fù)習(xí)思考題消費者初始為凈供給者，當(dāng)價格發(fā)生變化時，消費者福利如何變化，能得出什么結(jié)論？當(dāng)休閑是一種抵擋商品，勞動的供給曲線怎樣？當(dāng)消費者最初是一個儲蓄者，如果利率下降后他仍然是一個儲蓄者，他的情況是變好還是變壞？如果他變?yōu)橐粋€借款者，情況又怎樣？消費者的效用函數(shù)，在第一期和第二期的收入分別為元和元，利率為，求：（1）第一期和第二期的最優(yōu)消費分別是多少？（2）分別取什么值時，該消費者在第一期將借入、借出，或者既不借入也不借出？第七章 不確定條件下消費者行為選擇主要學(xué)習(xí)問題：不確定性與彩票的選擇；預(yù)期效用函數(shù)；風(fēng)險與決策分析；跨期消費決策與風(fēng)險定價第一節(jié) 不確定性與彩票選擇經(jīng)濟活動中始終存在著決策的不確定性。在資本市場中，運用得非常普遍的分析方法就是現(xiàn)值分析方法。如果是儲蓄者，利率下降，他可能轉(zhuǎn)而成為借款者，同樣，利率上升可能使借款者轉(zhuǎn)變成儲蓄者，福利的變化不確定。當(dāng)實際工資收入很高后，替代效應(yīng)的的絕對值會小于收入效應(yīng)的絕對值，此時工資增加，閑暇需求會增加，相應(yīng)的勞動供給就減少了。如果消費者擁有的初始財產(chǎn)增加，則預(yù)算約束向上平移，如下圖所示。假設(shè)消費品的價格為，勞動的價格（即工資水平）為，則模型為：約束條件表明，消費者的消費支出來源于其擁有的初始財產(chǎn)和勞動收入，將約束條件變形得：于是模型變?yōu)椋篛圖6——6 勞動供給模型的解這個模型與我們前面講得模型形式一樣，其解得過程不必重復(fù)。如果消費者對商品1是凈需求者，則。推論：如果消費者是一種商品的凈購買者，這種商品的價格上漲，而消費者繼續(xù)充當(dāng)購買者，那么該消費者的境況一定會變壞。O圖6——4最優(yōu)解圖中的最優(yōu)解表示消費者購買第一種商品，銷售第二鐘商品。當(dāng)價格發(fā)生變化時，需求曲線的斜率發(fā)生變化，因為預(yù)算約束線必然經(jīng)過稟賦點，于是預(yù)算線圍繞稟賦點旋轉(zhuǎn)，如圖6——3所示，商品1的價格下降，預(yù)算線饒稟賦點逆時針旋轉(zhuǎn)。補償變化則是以原來的效用水平為基準(zhǔn)，計算由于價格變化對于消費者所造成的貨幣損失。這就要看商品的類別。利用其數(shù)值的大小可以給商品進行分類。（3)擬凸的。（2）瓦爾拉斯定理。當(dāng) 說明平均消費水平是下降的。這個理論在實際應(yīng)用中可以解釋許多問題二、顯示偏好的概念。相對來說，市場的價格是外生的因素若價格向量為，消費向量為，預(yù)算約束條件可以被表示為：預(yù)算集預(yù)算集是滿足消費者預(yù)算約束的集合，又被稱為可行消費集，瓦爾拉斯預(yù)算集或競爭性的預(yù)算集預(yù)算集它決定了預(yù)算集的上邊界。擬凹性又稱為準(zhǔn)凹性，即對于任意給定的兩個消費束，則它們的任意加權(quán)消費束的效用水平至少與原消費束的差者一樣好這個性質(zhì)的存在排除了無差異曲線凹向原點和平直的部分對于任意兩個消費束（也可以被認定為消費品）而言，當(dāng) 時，存在 的關(guān)系，則就可以稱為凹函數(shù)。（3）偏好的局部非飽和性，或稱局部非饜足性：即對于任意的消費都不存在充分的滿足。這個假定通常用X是閉集表示。更加一般的，對于最優(yōu)規(guī)劃問題：其中選擇變量為維向量，參數(shù) 為維向量，包絡(luò)定理為：即參數(shù) 對最大值函數(shù)（目標(biāo)函數(shù)的最大值）的影響，就等于拉格朗日函數(shù)直接對參數(shù) 求偏導(dǎo)數(shù)，并在最優(yōu)解處取值。而另一類重要的問題是，我們常常要考慮此參數(shù)的變化對目標(biāo)函數(shù)（最大值）的影響，如一商品價格的變化對消費者的效用的影響，一投入要素價格的變化（或要素稟賦的變動）對廠商收入（或利潤）的影響，都屬此類情形。如上圖，在曲線AC段，函數(shù)是凹的；而在CB段，函數(shù)是凸的。只要對目標(biāo)函數(shù)、約束函數(shù)的凹凸性作適當(dāng)?shù)丶俣ǎ懊媲蠼庾顑?yōu)化問題過程中的一階必要條件（庫恩－塔克條件）所確定的解就是規(guī)劃問題的解，即一階必要條件就是充分條件；同時所求得的局部解就是全局解。在整個定義域內(nèi)，可能存在很多個滿足這樣性質(zhì)的點，因此我們需要比較各個局部解的目標(biāo)函數(shù)值的大小，才能確定哪個是整個規(guī)劃問題的最優(yōu)解，我們稱此解為全局解(Global Optima)。因此，需要討論的情形只有兩種了：第一種情形： 。因此，當(dāng) 取得極值，即目標(biāo)函數(shù)值不再增加時，上述情形不可能發(fā)生，即有 。實證科學(xué)的主旨就是創(chuàng)立一些可能被事實推翻的句子或者假說來做推測的。理論是不能被證明是完全正確的。但是需要注意的是，“均衡條件”更像是“價值判斷”而不是行為模式。這篇文章自1953年發(fā)表以來就一直對許多人影響巨大．．．．．．幾代研究生（多數(shù)人也由此）懂得了經(jīng)濟學(xué)成為一門科學(xué)意味著什么。新古典經(jīng)濟學(xué)的范式是指新古典經(jīng)濟學(xué)是解釋行為的經(jīng)驗科學(xué)。張培剛：《微觀經(jīng)濟學(xué)的產(chǎn)生和發(fā)展》，湖南人民出版社1997年10月版。溫斯頓、杰里包括信息經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)；委托——代理理論的基本分析框架；最優(yōu)激勵合同安排三、本課程的教學(xué)方式與基本要求 （一）教學(xué)方式：本課程的主要教學(xué)方式是以課堂教授為主，付諸于必要的文獻閱讀和課堂討論，每個教學(xué)單元提供有相關(guān)的復(fù)習(xí)思考練習(xí)題，通過系統(tǒng)地訓(xùn)練完成教學(xué)過程，提高教學(xué)效果。. . . . .中級微觀經(jīng)濟學(xué)韋鴻第一章 導(dǎo)論一、先修課程要求（一）經(jīng)濟應(yīng)用數(shù)學(xué)（二）經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ) （三）政治經(jīng)濟學(xué)（四）經(jīng)濟學(xué)說史二、中級微觀經(jīng)濟學(xué)講述的主要內(nèi)容（一）新古典經(jīng)濟學(xué)的范式與理論結(jié)構(gòu)（二）最優(yōu)化的數(shù)理結(jié)構(gòu)（三）消費者理論及其發(fā)展。（二）基本要求能按時到課，認真聽講，做一些必要的課堂筆記。R鄒薇：《高級微觀經(jīng)濟學(xué)》，武漢大學(xué)出版社2004年10月版。古典經(jīng)濟學(xué)：以價值論、規(guī)范性作為范式；新古典經(jīng)濟學(xué)：以行為科學(xué)作為范式。哲學(xué)家和方法論學(xué)者將它視為弗里德曼將科學(xué)哲學(xué)引入經(jīng)濟學(xué)的標(biāo)志，或者是‘芝加哥學(xué)派’形成的標(biāo)志。要解釋行為，還需要從均衡出發(fā)來發(fā)展可反駁的命題。舉例：理論1說地球是圓的；理論2說地球是平的。經(jīng)濟研究的基本過程: 經(jīng)驗觀察 文獻閱評 假說構(gòu)造 邏輯一致性 可反駁性和可證偽性 例如: 經(jīng)濟學(xué)在方法論上可定義為“尋求基于可觀察到的約束條件的變化而引起人類行為變化的可辯駁的解釋”。多維情況下：二維條件下 二、約束條件極值 以二維條件為例約束條件為：則約束條件極值為 梯度向量等值面 在點 處指向值增加（變化）的法方向，也就是在點處值增加最快的方向。此時庫恩－塔克條件變?yōu)椋呵蟮茫?并且滿足條件： 第二種情形 ：此時，庫恩－塔克條件變?yōu)椋呵蟮茫? 且滿足第二節(jié) 二階條件 一、無約束極值與泰勒展開：在點附近的一個近似估計：或者：將函數(shù)在最優(yōu)解處泰勒展開：因為在處的一階導(dǎo)數(shù)為零，所以：我們將 稱為函數(shù) 在點處附近取得了極小值的二階充分條件。通過我們對所求解經(jīng)濟問題的現(xiàn)實含義，對目標(biāo)函數(shù)及約束函數(shù)進行凹凸性的假設(shè)，我們可以避免上述兩個問題，保證一階必要條件也是充分條件，同時所求的局部解就是規(guī)劃問題的全局解。我們用一個定理來總結(jié)上述性質(zhì)：比如說, 對于非線性規(guī)劃問題：如果目標(biāo)函數(shù)為凹函數(shù)，約束函數(shù) 為凸函數(shù)，且都可微，點為由庫恩－塔克條件所確定的解，則 就是規(guī)劃問題的整體最優(yōu)解。這說明擬凹函數(shù)的概念要比凹函數(shù)更弱。在進入正式的討論之前，我們先介紹一個概念：最大值函數(shù)一、最大值函數(shù)(Maximum Value Function)最優(yōu)規(guī)劃問題，中，我們知道最優(yōu)解是與參數(shù)有關(guān)的函數(shù)，即 ，因此在最優(yōu)解處，目標(biāo)函數(shù)的值為：即目標(biāo)函數(shù)在最優(yōu)解處的解也是與參數(shù)c有關(guān)的函數(shù)，我們定義為 ，稱之為最大值函數(shù)。第四章 消費者理論及其發(fā)展本章主要學(xué)習(xí)問題：偏好與優(yōu)先理論；效用函數(shù)；效用最大化的選擇；顯示偏好理論第一節(jié) 偏好與優(yōu)先理論 一、消費空間（消費集）消費空間是指消費者在進行消費時所能選擇的商品的范圍（或稱選擇域），也稱為消費束。或者說，消費集中的所有的極限點都包含在該集之中，因此，X是連續(xù)的。（4）偏好的嚴格凸性：即任意兩個消費束的線性組合至少應(yīng)當(dāng)與原來的消費束中的差者一樣好。進一步，當(dāng) 時，有，則稱 為一個嚴格的凹函數(shù)。可以表示為